Tipos de planos de opções de ações

Uma introdução para opções de ações de incentivo.

Um dos principais benefícios que muitos empregadores oferecem aos seus funcionários é a capacidade de comprar ações da empresa com algum tipo de vantagem fiscal ou desconto embutido. Existem vários tipos de planos de compra de ações que contêm esses recursos, como planos de opções de ações não qualificados. Esses planos geralmente são oferecidos a todos os funcionários de uma empresa, desde os altos executivos até os funcionários responsáveis ​​pela custódia.

No entanto, existe outro tipo de opção de compra de ações, conhecida como opção de ações de incentivo, que geralmente é oferecida apenas aos principais funcionários e à administração de primeira linha. Essas opções também são comumente conhecidas como opções estatutárias ou qualificadas, e podem receber tratamento fiscal preferencial em muitos casos.

Principais características das ISOs.

As opções de ações de incentivo são semelhantes às opções não estatutárias em termos de forma e estrutura.

Cronograma: Os ISOs são emitidos em uma data inicial, conhecida como data de concessão, e o empregado exerce seu direito de comprar as opções na data de exercício. Assim que as opções forem exercidas, o funcionário tem a liberdade de vender as ações imediatamente ou esperar por um período de tempo antes de fazê-lo. Ao contrário das opções não estatutárias, o período de oferta de opções de ações de incentivo é sempre de 10 anos, após o qual as opções expiram.

Vesting: ISOs geralmente contêm uma programação de vesting que deve ser satisfeita antes que o empregado possa exercer as opções. O cronograma padrão de três anos em penhascos é usado em alguns casos, em que o funcionário fica totalmente investido em todas as opções emitidas para ele nesse momento. Outros empregadores usam o cronograma de aquisição gradual que permite que os funcionários sejam investidos em um quinto das opções concedidas a cada ano, a partir do segundo ano da outorga. O empregado é então totalmente investido em todas as opções no sexto ano da concessão.

Método do Exercício: As opções de ações de incentivo também se assemelham a opções não estatutárias, pois podem ser exercidas de várias maneiras diferentes. O empregado pode pagar adiantado em dinheiro para exercê-los, ou eles podem ser exercidos em uma transação sem dinheiro ou usando uma troca de ações.

Elemento de barganha: ISOs geralmente podem ser exercidos a um preço abaixo do preço de mercado atual e, assim, fornecer um lucro imediato para o funcionário.

Clawback Provisions: São condições que permitem ao empregador relembrar as opções, como se o empregado abandona a empresa por outra razão que não seja morte, invalidez ou aposentadoria, ou se a própria empresa se torna financeiramente incapaz de cumprir suas obrigações com as opções.

Discriminação: Considerando que a maioria dos outros tipos de planos de compra de ações de funcionários deve ser oferecida a todos os funcionários de uma empresa que atendem a determinados requisitos mínimos, os ISOs geralmente são oferecidos apenas a executivos e / ou funcionários-chave de uma empresa. As ISOs podem ser comparadas informalmente a planos de aposentadoria não qualificados, que também são tipicamente voltados para aqueles no topo da estrutura corporativa, em oposição a planos qualificados, que devem ser oferecidos a todos os funcionários.

Tributação de ISOs.

As ISOs são elegíveis para receber tratamento tributário mais favorável do que qualquer outro tipo de plano de compra de ações de funcionários. Esse tratamento é o que diferencia essas opções da maioria das outras formas de remuneração baseada em ações. No entanto, o empregado deve cumprir certas obrigações para receber o benefício fiscal. Existem dois tipos de disposições para ISOs:

Disposição de Qualificação: Uma venda de ações da ISO feitas pelo menos dois anos após a data da concessão e um ano após as opções terem sido exercidas. Ambas as condições devem ser atendidas para que a venda de ações seja classificada dessa maneira. Disqualifying Disposition: Uma venda de ações ISO que não atende aos requisitos de período de retenção prescritos.

Assim como com as opções não estatutárias, não há consequências tributárias em qualquer concessão ou aquisição. No entanto, as regras fiscais para o seu exercício diferem acentuadamente das opções não estatutárias. Um empregado que exerce uma opção não estatutária deve relatar o elemento de barganha da transação como receita recebida que está sujeita a imposto retido na fonte. Os titulares do ISO não reportarão nada neste momento; Nenhum relatório de imposto é feito até que a ação seja vendida. Se a venda de ações for uma transação qualificada, o funcionário somente relatará um ganho de capital de curto ou longo prazo na venda. Se a venda for uma disposição desqualificante, o funcionário terá que informar qualquer elemento de barganha do exercício como receita auferida.

Digamos que Steve receba 1.000 opções de ações não estatutárias e 2.000 opções de ações de incentivo de sua empresa. O preço de exercício para ambos é de $ 25. Ele exerce todos os dois tipos de opções cerca de 13 meses depois, quando as ações estão sendo negociadas a US $ 40 por ação e depois vende 1.000 ações de suas opções de incentivo seis meses depois, por US $ 45 por ação. Oito meses depois, ele vende o restante das ações a US $ 55 por ação.

A primeira venda de ações de incentivo é uma disposição desqualificante, o que significa que Steve terá que reportar o elemento de barganha de US $ 15.000 (US $ 40 no preço da ação - US $ 25 = US $ 15 x 1.000) como receita auferida. Ele terá que fazer o mesmo com o elemento de barganha de seu exercício não estatutário, de modo que terá US $ 30.000 de renda adicional W-2 para informar no ano de exercício. Mas ele só reportará um ganho de capital de longo prazo de US $ 30.000 (preço de venda de US $ 55 - preço de exercício de US $ 25 x lote de mil ações) por sua disposição de qualificação ISO.

Deve-se notar que os empregadores não são obrigados a reter qualquer imposto de exercícios ISO, então aqueles que pretendem fazer uma disposição desqualificante devem tomar cuidado para reservar fundos para pagar impostos federais, estaduais e locais, bem como a Segurança Social, Medicare e FUTA.

Relatórios e A.

Embora as disposições da ISO qualificadas possam ser relatadas como ganhos de capital de longo prazo no formulário 1040 do IRS, o elemento de barganha no exercício também é um item de preferência para o imposto mínimo alternativo. Esse imposto é cobrado a quem preenche grandes quantias de certos tipos de receita, como elementos de barganha ISO ou juros de títulos municipais, e é projetado para garantir que o contribuinte paga pelo menos uma quantia mínima de imposto sobre a receita que seria de outra forma taxada. livre. Isso pode ser calculado no Formulário IRS 6251, mas os funcionários que exercem um grande número de ISOs devem consultar um consultor fiscal ou financeiro antecipadamente para que possam antecipar adequadamente as consequências fiscais de suas transações. O produto da venda de ações da ISO deve ser relatado no formulário IRS 3921 e depois transferido para o Anexo D.

The Bottom Line.

As opções de ações de incentivo podem fornecer uma receita substancial aos seus detentores, mas as regras fiscais para o seu exercício e venda podem ser complexas em alguns casos. Este artigo aborda apenas os destaques de como essas opções funcionam e as maneiras como elas podem ser usadas. Para obter mais informações sobre opções de ações de incentivo, consulte seu representante de RH ou consultor financeiro.

Opções de estoque, estoque restrito, estoque fantasma, direitos de valorização de estoque (SARs) e planos de compra de estoque do empregado (ESPPs)

Opções de ações.

Uma empresa concede a um empregado opções para comprar um número declarado de ações a um preço de subsídio definido. As opções são adquiridas durante um período de tempo ou quando certas metas individuais, de grupo ou corporativas são atingidas. Algumas empresas definem horários de aquisição baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais rapidamente se as metas de desempenho forem atingidas. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção ao preço de subsídio a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de expiração. Por exemplo, um funcionário pode ter o direito de comprar 1.000 ações a US $ 10 por ação. As opções cobrem 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se a ação subir, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar as ações. A diferença entre o preço de subsídio de US $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se a ação chegar a US $ 25 após sete anos e o empregado exercer todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.

Tipos de opções.

Se todas as regras para ISOs forem cumpridas, então a eventual venda das ações é chamada de "disposição qualificada", e o funcionário paga imposto sobre ganhos de capital a longo prazo sobre o aumento total em valor entre o preço da concessão e o preço de venda. A empresa não toma dedução de imposto quando existe uma disposição de qualificação.

Exercitando uma opção.

Contabilidade.

Estoque restrito.

Estoque Fantasma e Direitos de Apreciação de Ações.

Planos de Compra de Ações de Empregados (ESPPs)

Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não apresentam vantagens fiscais especiais.

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Respostas Rápidas.

Muitas empresas usam planos de opções de ações para compensar, reter e atrair funcionários. Esses planos são contratos entre uma empresa e seus funcionários que dão aos funcionários o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. O preço fixo é frequentemente chamado de subvenção ou preço de exercício. Os funcionários que recebem opções de ações esperam lucrar exercendo suas opções de compra de ações ao preço de exercício quando as ações estão sendo negociadas a um preço que é superior ao preço de exercício.

Às vezes, as empresas reavaliam o preço pelo qual as opções podem ser exercidas. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o preço das ações de uma empresa caiu abaixo do preço de exercício original. As empresas reavaliam o preço de exercício como forma de reter seus empregados.

Se surgir uma disputa sobre se um funcionário tem direito a uma opção de compra de ações, a SEC não intervirá. A lei estadual, não a lei federal, cobre tais disputas.

A menos que a oferta se qualifique para uma isenção, as empresas geralmente usam o Formulário S-8 para registrar os valores mobiliários oferecidos de acordo com o plano. No banco de dados EDGAR da SEC, você pode encontrar o formulário S-8 de uma empresa, descrevendo o plano ou como obter informações sobre o plano.

Os planos de opções de ações de funcionários não devem ser confundidos com o termo "ESOPs", ou planos de compra de ações de funcionários, que são planos de aposentadoria.

Planos de opções de ações para funcionários.

As empresas podem oferecer diferentes tipos de planos que oferecem vantagens e desvantagens fiscais muito diferentes.

Opções de ações não qualificadas.

Estas são as opções de ações de escolha para planos amplos. Geralmente, você não deve impostos quando essas opções são concedidas. Em vez disso, você é obrigado a pagar imposto de renda comum sobre a diferença, ou "spread", entre o preço da concessão e o valor de mercado da ação quando você compra ("exercício") as ações. As empresas começam a deduzir esse spread como uma despesa de compensação.

Opções não qualificadas podem ser concedidas com desconto para o valor de mercado da ação. Eles também são "transferíveis" para crianças e para instituições de caridade, desde que sua empresa o permita.

Escolher o momento certo para se exercitar não é tão fácil quanto parece. Exercer incorretamente opções de ações pode causar problemas financeiros reais, especialmente quando se trata de pagar impostos sobre seus lucros. Mesmo se você mantiver as ações que comprou, ainda terá que pagar impostos.

Uma maneira segura de lidar com a incerteza potencial nos preços das ações é retirar algum dinheiro quando você se exercita, pelo menos o suficiente para cobrir a conta do imposto.

Uma maneira ainda mais conservadora de lidar com as opções de ações é visualizá-las exatamente da maneira que o IRS faz: como renda. Quando você decidir se exercitar, tome 100% de seus lucros em dinheiro - não se segure em nenhuma ação. Então, administre esse dinheiro como achar melhor.

Essas opções também são conhecidas como opções de ações "qualificadas" porque se qualificam para receber tratamento fiscal especial. Nenhum imposto de renda é devido no momento da concessão ou exercício. Em vez disso, o imposto é diferido até que você venda o estoque.

Nesse ponto, todo o ganho de opção (o spread inicial no exercício mais qualquer valorização posterior) é tributado a taxas de ganhos de capital de longo prazo, desde que você venda pelo menos dois anos após a opção ser concedida e pelo menos um ano após o exercício.

Os ISOs não concedem aos empregadores vantagens fiscais e, portanto, geralmente são reservados como vantagens para os principais executivos, que tendem a beneficiar mais do que os trabalhadores de faixas de imposto de renda mais baixas do tratamento de imposto sobre ganhos de capital das ISOs.

Os trabalhadores com salários altos também são mais propensos do que os trabalhadores com salários baixos a ter dinheiro para comprar as ações durante o exercício e prolongar o longo período de retenção entre o exercício e a venda.

Se você não atender aos requisitos do período de detenção, a venda será regida como "disposição desqualificante" e você será taxado como se tivesse exercido opções não qualificadas. O spread no exercício é tributado como receita ordinária, e somente a apreciação subsequente é tributada como ganho de capital.

Ao contrário das opções não qualificadas, as ISOs podem não ser concedidas com desconto para o valor de mercado da ação e não são transferíveis, exceto pela vontade.

Dois avisos se aplicam aqui:

1. Não mais de US $ 100.000 em ISOs podem se tornar exercíveis em qualquer ano.

2. O spread no exercício é considerado um item de preferência para fins de cálculo do imposto mínimo alternativo temido (A), aumentando o lucro tributável para fins do A. Uma disposição desqualificante pode ajudá-lo a evitar esse imposto.

Quais são os diferentes tipos de opções de ações?

As empresas muitas vezes dão diferentes tipos de incentivo de opções de ações para seus funcionários, oferecendo uma opção para comprar ações da empresa com desconto. Isso normalmente faz parte do pacote de remuneração do empregado, que, na verdade, dá aos funcionários o direito de possuir uma parte da empresa.

Sendo um participante e um stakeholder, o desempenho do funcionário é impulsionado, o que, em última análise, equivale à lucratividade da empresa. Entre as características inerentes a esses tipos de opções de ações estão: desconto embutido, vantagem fiscal oferecida e potenciais de ganhos. Existem diferentes opções de ações disponíveis, que são totalmente dependentes da empresa emissora.

Primeiro, seria o plano de opções de ações não qualificadas (NQSOs) que é dado a todos os níveis de funcionários - da alta gerência aos funcionários da linha de frente. Outro, é o esquema de incentivo de ações (ISO) que é dado apenas à alta administração e recebe incentivos fiscais preferenciais.

As ISOs geralmente são dadas a partir de uma data prescritiva até uma data de exercício, na qual os funcionários exercem a opção nos 10 anos obrigatórios a partir da data da concessão. Após o lapso de 10 anos, a opção expira imediatamente. Uma vez aproveitado, os funcionários podem mantê-lo ou vender as ações nos mercados financeiros.

Termos comuns

Para entender completamente o conceito por trás desses tipos de opções de ações, seria necessário ter uma idéia clara sobre a definição de termos.

Exercício e Preço do Exercício.

Esta é a compra de ações na greve ou no preço de subvenção.

A diferença entre o valor de mercado das ações no momento do exercício e o preço de concessão é denominada Spread.

Prazo da Opção.

O prazo dado aos funcionários para manter os estoques antes de sua data de expiração.

Um requisito prescrito pela empresa antes que a opção possa ser aproveitada (tempo de serviço e critérios de desempenho).

Existem dois tipos de opções de compra para escolher:

Opções de Ações de Incentivo (ISOs)

Um ISO tem seu inerente lado positivo, o que o torna atraente para os funcionários como um veículo de investimento. Primeiro, ele não paga nenhum imposto no momento em que exerce sua opção. Ele não está isento, no entanto, de pagar o imposto exigido se optar por vender as ações no futuro. Uma vez que a venda é consumada, o imposto sobre ganhos de capital é pago ao IRS, em vez de um imposto ordinário. No entanto, há certas condições exigidas pela Receita Federal antes que um funcionário seja considerado qualificado para uma ISO. Esses são:

O período de detenção é de um ano após o exercício e não menos de dois anos após a data de concessão.

Uma taxa fixa de US $ 100.000 só pode ser exercida anualmente pela empresa. O montante é cotado com base no preço de subsídio em um determinado ano. Qualquer quantia superior a esse valor seria tratada como um NQSO. Somente funcionários de boa fé da empresa são elegíveis para exercer a opção.

Este tipo de opção de compra de ações deve ser aprovado pelo Conselho de Administração com relação ao número de ações, tipo de empregados elegíveis e ser concedido dentro de dez anos após a aprovação pelo Conselho de Administração.

O período de exercício é de dez anos na data da concessão, com os funcionários que possuem mais de 10% de poder de voto das ações em circulação da empresa, deve ser dado um preço de exercício de 110% com base no valor de mercado no momento do exercício, dentro um período de carência de cinco anos.

Se todos os requisitos para os ISOs forem cumpridos, a venda é chamada de disposição qualificada, e o funcionário deve pagar um imposto sobre ganhos de capital correspondente sobre a diferença entre a concessão e o preço de venda. A empresa não recebe um corte de impostos quando há uma disposição de qualificação.

Se, no entanto, houver uma disposição desqualificante, como quando um empregado exerce e vende as ações antes de cumprir o período de manutenção exigido, o spread sobre o exercício é tributável para o empregado no imposto de renda comum. Qualquer aumento ou diminuição no valor das ações é tributado para ganhos de capital.

Toda vez que um empregado exerce os ISOs e não vende as ações até o final do ano, o spread sobre a opção no exercício é estipulado como um imposto mínimo alternativo (A). Assim, mesmo que as ações não tenham sido vendidas, isso requer que o investidor adicione de volta os ganhos que ele fez no exercício, juntamente com outros itens de preferência A, para verificar se um pagamento de imposto mínimo alternativo é devido.

Opções de Ações Não Qualificadas ou Não Estatutárias (NQSOs)

A NSO é uma oferta da empresa a seus funcionários para comprar suas ações a um preço abaixo do preço de mercado vigente. É uma prerrogativa do funcionário aceitar esta oferta ou não.

Os NQSOs e ISOs são ambos emitidos de uma forma bastante simples. A empresa oferece a seus funcionários o direito de comprar um certo número de ações dentro do período de oferta a um determinado preço declarado na concessão. Se o preço da ação sobe ou permanece o mesmo durante o período de concessão, ele pode exercer suas opções por sua livre e espontânea vontade. Se os preços caírem abaixo após a data da concessão, ele pode esperar ou expirar.

Excercising da Opção.

Após o exercício da opção, o empregado ganha da transação através do seguinte:

Base de caixa.

As ações são compradas em dinheiro e o empregado recupera seu investimento na venda das ações.

Base sem dinheiro.

O exercício em que uma corretora local lida com a compra das ações para os funcionários e vende os mesmos estoques ao preço atual de mercado no mesmo dia. Após a consumação, o montante emprestado, comissões e outros encargos são deduzidos e com o saldo restante devolvido aos empregados.

Base de troca de ações.

O empregado que já possui ações de ações com a empresa, entrega para a corretora para cobrir as despesas relacionadas à compra de opções.

Tratamento Tributário.

Os NQSO são tributados da mesma maneira que os ESPPs (Employee Stock Purchase Programs) onde nenhum imposto é pago durante o período de aquisição. O imposto sobre ganhos de capital é pago na venda das ações. Como conseqüência, o dinheiro ganho durante a venda deve ser informado no funcionário 'W-2 com impostos federais retidos na taxa padrão de 25%. Qualquer ganho ou perda da transação é reportado como ganho ou perda de capital a curto ou longo prazo.

Existem dois tipos de opções de incentivo dadas pelas empresas: Opções de Ações de Incentivo (ISOs) são concedidas aos funcionários e Opções de Ações Não Qualificadas (NQSOs) são concedidas a todos os interessados, como funcionários, Conselho de Administração, acionistas e consultores da empresa.

A diferença entre as duas opções está basicamente no pagamento de impostos ao IRS. Com o ISO, o imposto de renda federal é pago no exercício da opção. Enquanto o imposto de renda ordinário sobre o NQSO é reconhecido e calculado sobre a diferença entre o valor de mercado predominante da ação vis-à-vis o preço de exercício. Quanto ao imposto retido na fonte, as ISOs têm um imposto mínimo que precisa ser pago no exercício, enquanto as NQSOs estão sujeitas ao pagamento do imposto retido na fonte.

O tratamento fiscal para as duas opções é diferente. Para a ISO, se a opção for realizada após um ano da data do exercício, e por mais de dois anos após a data da concessão, qualquer ganho ou perda na transação será tratado como ganho ou perda de capital de longo prazo. Se descartado anteriormente, o ISO será tratado como um NQSO, sujeito a imposto ordinário sobre quaisquer ganhos derivados da disposição.

Uma empresa pode receber uma dedução para pagamento de compensação no exercício do NQSO. Para um empregado que perceba rendimentos ordinários no momento de uma disposição antecipada de uma ISO ou de uma disposição desqualificante, uma dedução correspondente sobre a compensação será deduzida da empresa. No entanto, no caso de o funcionário manter o ISO durante todo o período de manutenção, a empresa não terá direito a qualquer dedução no imposto.

Nota do editor.

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Opções de ações do empregado explicadas & # 8211; Planos, Tributação, Prós & # 038; Cons.

Existem três formas principais de compensação que a maioria das corporações paga aos seus funcionários. O principal tipo de compensação, é claro, é o dinheiro, que vem na forma de salários por hora, renda contratual, salários, bônus, contribuições correspondentes ao plano de aposentadoria e pagamentos vitalícios de planos de benefícios definidos.

O segundo método de compensação vem na forma de benefícios, como seguro (vida, saúde, odontologia e invalidez), férias pagas e dias de folga, assistência em matrícula e assistência infantil, e outras vantagens diversas, como carros da empresa e contas de despesas. .

Mas muitos empregadores também recompensam sua força de trabalho, permitindo-lhes comprar ações da empresa com desconto. Compensação de ações vem em muitas formas e é popular entre os empregadores e empregados por muitas razões. No entanto, apresenta algumas desvantagens potenciais (às quais os ex-funcionários da Enron e da Worldcom podem atestar prontamente).

Como funcionam as opções de ações do empregado.

Embora os detalhes variem de uma forma de compensação de ações para outra, a ideia básica por trás da maioria das formas é fornecer aos trabalhadores os meios para comprar ações da empresa, que eles podem vender.

A forma como o empregado realiza a remuneração das ações da empresa geralmente realiza duas ou três etapas básicas:

1. Ações de ações ou opções de ações são concedidas.

O processo de fornecimento de compensação de ações geralmente começa pela concessão de ações definitivas de ações aos funcionários ou o direito de adquiri-las. O empregador emite um contrato que dá aos funcionários a opção de comprar um número específico ou uma quantia em dólares de ações de acordo com um cronograma definido ou outras condições conforme estabelecido no plano. A opção de comprar a ação torna-se ativa em uma data específica, conhecida como a data da concessão.

2. Opções de ações são exercidas.

Se a opção de comprar ações da empresa for concedida, a ação poderá ser adquirida de acordo com as regras do plano, e o período durante o qual isso é permissível geralmente dura vários anos até que a oportunidade seja rescindida na data de expiração. A maioria dos planos de opções permite que o funcionário compre as ações a um preço predeterminado específico ou ao preço em que estava negociando na data da concessão. Isso significa que o funcionário poderá comprar o estoque com desconto se tiver subido de preço no momento em que a opção for exercida.

3. Ações de ações da empresa são vendidas.

É nesse momento que os funcionários criam ações que adquiriram no plano & ndash; seja por meio do exercício de sua opção de compra, seja pela concessão direta de ações. A maioria dos funcionários pode manter o estoque pelo tempo que quiserem e, em alguns casos, não pode vendê-lo até a aposentadoria. Isso ocorre porque o valor das opções de ações para funcionários pode crescer substancialmente.

Por exemplo, um funcionário pode ter permissão para comprar as ações de seu empregador a US $ 45 por ação - ndash; seu preço na data de outorga. Mas essa opção pode durar 10 anos, durante os quais o estoque pode subir para US $ 90 por ação. O funcionário pode, então, obter um ganho instantâneo de US $ 45 por ação simplesmente exercendo a opção de comprar a US $ 45 e, em seguida, vendendo as ações no mercado aberto.

Restrições e Condições.

A remuneração de ações de funcionários é frequentemente concedida de acordo com um cronograma de aquisição de carência semelhante ao usado para planos de aposentadoria e participação nos lucros da empresa, sendo assim usado pelos empregadores para incentivar a permanência na empresa. Outras restrições ou condições também são freqüentemente colocadas sobre as opções de ações, como a sua perda se o empregado for trabalhar para um concorrente.

Tributação de Compensação de Ações.

As regras para a tributação da compensação de ações variam de acordo com cada tipo de plano. As regras para alguns planos são muito mais complexas do que outras, mas, em geral, a maioria dos empregados perceberá pelo menos alguma renda no exercício de suas opções, e o restante com a venda da ação - & ndash; a menos que as opções sejam concedidas dentro de um plano qualificado. Os funcionários raramente são tributados mediante a concessão de uma opção, a menos que a opção em si (não a ação) seja ativamente negociada e tenha um valor justo de mercado prontamente determinável.

Alguns ganhos que são realizados a partir do exercício de opções de ações podem ser reportados como receita de compensação, enquanto outros tipos de ganhos são classificados como ganhos de capital de curto ou longo prazo. Quaisquer restrições impostas ao exercício ou venda das ações pela empresa também podem atrasar a tributação em muitos casos até que as restrições sejam levantadas, como quando o empregado satisfizer o cronograma de aquisição do plano.

Esses planos também podem ser rotulados como qualificados ou não qualificados, embora esses termos não devam ser confundidos com planos de aposentadoria rotulados como qualificados ou não qualificados, em que o primeiro tipo de plano está sujeito às diretrizes da ERISA, enquanto o segundo não. Em geral, os planos de opções de ações qualificadas não oneram imediatamente o empregado na diferença entre o exercício e o preço de mercado da ação que está sendo comprada, enquanto os planos não qualificados o fazem.

Vantagens

Para funcionários.

As opções de ações significam remuneração adicional na forma de compras de ações com desconto, que podem ser resgatadas agora ou posteriormente com um lucro instantâneo. Em muitos casos, as próprias opções passam a ter valor tangível, especialmente se o funcionário puder exercer a opção a um preço muito abaixo do que está sendo negociado atualmente. Os trabalhadores também podem se beneficiar ao saber que seus esforços contribuem, pelo menos indiretamente, para o aumento do valor de seu investimento.

Para os empregadores.

Os empregadores recompensam seus funcionários com ações por dois motivos principais. A primeira é que é mais barato e fácil para a empresa simplesmente emitir ações, em vez de pagar em dinheiro aos empregados. A segunda é que essa forma de compensação pode servir para aumentar a motivação dos funcionários; uma força de trabalho que possui um pedaço de seu empregador começa a compartilhar diretamente os lucros da empresa em geral, além de receber seus contracheques semanais. Isso pode melhorar a moral e lealdade dos funcionários e reduzir a rotatividade na força de trabalho & ndash; bem como criar outro grupo de investidores comprando ações da empresa.

Desvantagens

Para funcionários.

Se o valor do estoque da empresa cair, o mesmo acontecerá com os valores das opções ou dos compartilhamentos. Aqueles que acumularam quantidades substanciais de ações ou opções podem ver seu patrimônio líquido cair acentuadamente em períodos muito curtos de tempo em alguns casos, como durante crises severas do mercado e reviravoltas corporativas.

Além disso, a venda imediata de um grande número de ações compradas com opções de ações resultará em ganhos substanciais de capital de curto prazo, o que pode aumentar drasticamente a conta de impostos do empregado naquele ano (exceto se as ações forem vendidas dentro de um plano ESOP, que é um plano qualificado com imposto diferido semelhante a um 401k.)

Para os empregadores.

Quando as ações da empresa perdem valor, isso pode deixar os funcionários desmotivados e levar a uma redução de produtividade e moral. Dependendo da razão para o declínio do valor das ações, a falta de motivação dos funcionários poderia arrastar a empresa e, consequentemente, seu estoque, para baixo ainda mais.

Tipos de Compensação de Ações.

Opções não estatutárias de ações.

Esta é a mais simples das duas formas de compensação de ações de funcionários que vêm na forma de uma opção. Essas opções também são referidas como opções de ações não qualificadas devido ao seu tratamento fiscal, que não é tão favorável quanto o concedido a seus primos estatutários. As opções não estatutárias geralmente exigem que os funcionários reconheçam imediatamente a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado da opção de compra após o exercício. Este montante será reportado como ganho tributável de curto prazo. As opções de ações não estatutárias são oferecidas principalmente aos funcionários de base das empresas, como meio de atingir uma participação na empresa.

Opções estatutárias de ações.

Também conhecidas como opções de ações de incentivo (ou qualificadas), as opções de ações estatutárias normalmente são oferecidas apenas a funcionários-chave e executivos de empresas como um tipo especial de remuneração. As opções de compra de ações estatutárias podem ser exercidas e vendidas com base em tributação mais favorável do que as ações não estatutárias, pois nenhuma receita é reconhecida pelo exercício dessas opções. A renda nunca é reconhecida com essas opções, de fato, até que a ação seja realmente vendida. No entanto, a receita dessas opções pode, às vezes, acionar o imposto mínimo alternativo.

Estoque Restrito e Unidades de Ações Restritas (RSUs)

Muitos executivos de empresas e insiders que recebem ações da empresa só podem vender as ações sob certas condições, a fim de cumprir os regulamentos destinados a conter o insider trading, como exigir que o executivo espere por um determinado período antes de vender. Isso é conhecido como estoque restrito. As RSUs, por outro lado, são um dispositivo para conceder ações ou seu valor em dinheiro em uma data futura, de acordo com um cronograma de aquisição de direitos, sem transmitir ações reais ou dinheiro até que a exigência de aquisição seja satisfeita.

Planos de Compra de Ações de Empregados (ESPPs)

Esse talvez seja o tipo mais simples de programa de compra de ações para funcionários. Os ESPPs são financiados através de dedução na folha de pagamento após a dedução do imposto. O empregador desvia uma parte da remuneração do empregado para uma conta no ESPP que acumula dinheiro desde o momento da oferta ou da inscrição até a data da compra. A maioria dos planos ESPP permite que os funcionários comprem as ações da empresa com descontos de até 15% sobre o preço atual de mercado. Esses planos podem ser qualificados, o que permite tratamento de ganhos de capital a longo prazo sob certas condições, ou não qualificado, dependendo do tipo de plano e por quanto tempo o estoque é mantido antes de ser vendido.

Planos de propriedade de ações de funcionários (ESOPs)

Este é um tipo de plano qualificado que é totalmente financiado com ações da empresa. Os ESOPs são freqüentemente usados ​​por empresas de capital fechado como forma de fornecer um mercado líquido para as ações da empresa em uma base de vantagem fiscal; Os proprietários podem colocar suas ações da empresa dentro do plano e, em seguida, vender essas ações de volta para a empresa no momento da aposentadoria. Esses talvez sejam os melhores planos disponíveis do ponto de vista tributário, porque a receita do estoque de venda nunca é reconhecida até que seja distribuída na aposentadoria, como acontece com qualquer outro tipo de plano qualificado.

Empréstimo do empregador oferecido dentro de um 401k.

Essa forma de financiamento do plano de aposentadoria ficou sob rigoroso exame dos reguladores após o colapso da Enron e da Worldcom em 2002. Embora muitos empregadores ainda distribuam ações da empresa para os empregados em seus planos de aposentadoria, os funcionários precisam garantir que eles sejam adequadamente diversificados em suas carteiras de aposentadoria. às suas tolerâncias de risco e objetivos de investimento. Os funcionários da Enron e da Worldcom podem atestar amargamente a tolice de colocar todos os portfólios de aposentadoria em uma única empresa.

Estoque Fantasma e Direitos de Apreciação de Ações (SARs)

A ação fantasma é nomeada como tal porque pode não haver ações reais de ações emitidas ou transferidas. Esse tipo de ação é tipicamente voltado para beneficiar executivos e funcionários importantes, que podem ser obrigados a atender a certos requisitos para se qualificarem para o plano. O & ldquo; stock & rdquo; é frequentemente pago a um funcionário na forma das chamadas unidades de desempenho que representam as ações do estoque real. Os funcionários recebem muitos dos benefícios financeiros da posse de ações sem realmente possuir ações. Os SARs geralmente pagam aos funcionários o valor do crescimento do estoque da empresa durante um período de tempo predeterminado. Esse pagamento pode ser em dinheiro ou pode ser feito com ações reais em alguns casos.

Palavra final.

A compensação de ações é uma das formas de pagamento mais versáteis disponíveis para empregadores e empregados. No entanto, um dos desafios que muitos trabalhadores enfrentam é saber como as ações de suas empresas podem ou devem se encaixar em seus próprios planos financeiros. Embora as ações da empresa muitas vezes possam fornecer ganhos substanciais ao longo do tempo, ela também pode criar eventos tributáveis, em alguns casos, mesmo quando nenhum caixa é realizado.

Para saber como funciona o seu programa de compensação de ações, incluindo como e quando você será taxado em ganhos, consulte seu departamento de RH ou consultor financeiro.

DICAS E ARMADILHAS RELATIVAS AOS PLANOS DE OPÇÃO DE AÇÕES.

Com opções de ações, o objetivo é permitir que os funcionários se beneficiem de aumentos no valor do estoque da empresa. Especificamente, a ideia é que o empregado receba a diferença entre:

o preço de exercício para as opções e.

o preço recebido da posterior venda do estoque pelo funcionário.

O conselho de administração estabelece a quantidade de ações que será reservada para as opções, determina periodicamente quais empregados receberão opções e o preço de exercício, e - se houver uma obrigação de recompra - determina periodicamente o valor de o estoque de boa fé (a menos que a ação seja negociada publicamente).

As opções de ações dos funcionários são geralmente de um a dois tipos: Opções de Ações de Incentivo (ISOs) - que devem obedecer a certos requisitos estatutários federais - e Opções de Ações Não Estatutárias (NSOs).

Uma alternativa amplamente utilizada que não envolve opções de estoque é a Ação Fantasma (também conhecida como Estoque de Sombra ou como Direitos de Apreciação de Estoque ou SARs, embora tecnicamente o último seja um pouco diferente). Com o Estoque Fantasma, um funcionário recebe não ações, mas "unidades" contratuais que permitem ao empregado receber pagamentos com base em aumentos no valor da empresa.

DIFERENÇAS ENTRE ISOs E NSOs.

Uma diferença entre ISOs e NSOs é que ISOs só podem ser concedidos a funcionários. Os NSOs podem ser concedidos não apenas a funcionários, mas a contratados independentes, diretores não funcionários e outros.

A principal diferença, no entanto, entre ISOs e NSOs é a conseqüência fiscal para o empregado e a dedutibilidade fiscal para a empresa. Os ISOs são geralmente mais favoráveis ​​aos funcionários em termos de impostos, e os NSOs são geralmente mais favoráveis ​​à empresa.

Geralmente, startups e empresas em crescimento que não se tornaram públicas preferem usar ISOs por causa dos benefícios adicionais que fornecem aos funcionários. (Empresas que já foram a público tendem a favorecer NSOs.) Além disso, se uma empresa não espera ter lucro tributável durante o período de opção de ações (porque, por exemplo, os salários e bônus devem consumir todos os lucros), A ISO pode fazer mais sentido para a empresa, uma vez que não seria capaz de tirar vantagem das deduções de NSO de qualquer maneira.

Com um NSO, o empregado é tributado no momento em que ele / ela exerce a opção  na diferença (& quot; spread & quot;) entre o valor que o empregado pagou pelo estoque (o preço de exercício) e o valor do estoque naquele momento . (Por exemplo, o funcionário pode ter o direito de comprar as ações a US $ 2 por ação, mas as ações podem valer US $ 3 por ação no momento em que ele exerceu a opção; o "spread" é ​​US $ 1). pagar imposto sobre o spread mesmo que ele / ela não venda imediatamente o estoque, mas o detenha.

Além disso, com um NSO o empregado é tributado em taxas de imposto ordinárias no spread. Obviamente, isso pode ser difícil para o funcionário se houver um spread significativo e o funcionário quiser manter a ação em vez de vendê-la imediatamente. Além disso, quando o empregado exerce um NSO, tanto a empresa como o empregado devem impostos retidos na fonte sobre o spread. (Um acordo NSO deve cobrir expressamente o assunto de como o pagamento será feito pela participação do funcionário na retenção.) Por outro lado, com um NSO, a empresa recebe uma dedução fiscal igual à quantidade de receita que o empregado recebe. reconhece no spread.

Em contraste, com uma ISO, o empregado NÃO paga impostos no momento em que a opção é exercida, desde que certas condições sejam atendidas. (E nem o funcionário nem a empresa pagam a retenção). Em vez disso, o empregado é taxado apenas quando ele / ela vende as ações.

Além disso, se o empregado detiver as ações pelo menos dois anos após a data de concessão e um ano a partir da data de exercício, o spread será tributado à menor taxa de ganhos de capital. Por outro lado, a empresa não recebe nenhuma dedução fiscal.

Uma grande exceção ao tratamento fiscal geralmente favorável que uma ISO oferece aos empregados é o Imposto Mínimo Alternativo. O imposto mínimo alternativo aplica-se a qualquer spread entre o preço de exercício e o valor justo das ações no momento em que a opção é exercida. O imposto mínimo alternativo é muito complicado para ser discutido aqui, mas geralmente afeta pessoas com renda acima de US $ 75.000 (embora haja várias variações dependendo da situação fiscal individual do empregado). Qualquer funcionário com renda nessa faixa deve obter assessoria tributária sobre suas opções. Assumindo que o Imposto Mínimo Alternativo se aplique, um funcionário pode querer certificar-se de que após exercer uma opção ele / ela vende o suficiente das ações para cobrir o Imposto Mínimo Alternativo.

Para que um plano de opções de ações se qualifique como um ISO, os seguintes requisitos devem ser atendidos. A lista é importante porque, se a empresa não quiser atender a nenhum desses requisitos, precisará considerar um NSO ou um Plano de Estoque Fantasma. Para se qualificar como uma ISO, o plano deve atender aos seguintes requisitos:

Todos os participantes devem ser funcionários da empresa.

Para que um empregado receba tratamento tributário de ganhos de capital, as ações não podem ser vendidas ou transferidas dentro de 2 anos da data da outorga da opção nem dentro de 1 ano após o exercício da opção, e as opções devem ser exercidas até três meses de rescisão do contrato de trabalho.

O plano deve designar o número total de ações que podem ser emitidas sob o plano e os empregados (ou classe de empregados) elegíveis.

Os acionistas da empresa devem aprovar o plano dentro de 12 meses antes ou depois da adoção do plano.

Todas as opções devem ser concedidas dentro de 10 anos da data em que o plano foi adotado, ou a data em que o plano foi aprovado pelos acionistas, o que ocorrer primeiro.

As opções não devem ser exercíveis por mais de 10 anos a partir da data em que cada uma foi concedida.

O preço da opção não deve ser inferior ao valor justo de mercado da ação no momento em que a opção foi concedida.

As opções não devem ser transferíveis, exceto por morte, e podem ser exercidas apenas pelo empregado que recebeu as opções (ou seu estado).

Nenhum recebedor das opções pode possuir ações que possuam mais de 10% do poder total de voto combinado de todas as ações da empresa ou de qualquer controladora ou controlada, A MENOS que o preço de exercício desses funcionários seja de pelo menos 110% do valor justo de mercado. do estoque E a opção não é exercível após o vencimento de cinco anos a partir da data em que a opção é concedida.

Na medida em que o valor justo de mercado agregado de ações com relação às quais as opções são exercíveis pela primeira vez pelo destinatário durante qualquer ano civil (incluindo planos da controladora e subsidiárias da empresa) excede US $ 100.000, essas opções excedem US $ 100.000. são tratados como NSOs, não como ISOs.

TÍTULOS DE VALORES MOBILIÁRIOS COM OPÇÕES EM AÇÕES.

Como as opções de ações são títulos, elas são regidas pelas leis de títulos federais e estaduais, que impõem certas exigências.

No nível federal, as opções de ações (tanto ISOs quanto NSOs) estão isentas de registro de títulos federais se houver um plano de opção de compra de ações e as opções a serem vendidas dentro de um período de 12 meses não excedem o maior de i) $ 1 milhões, ii) 15% dos ativos da empresa, ou ii) 15% da classe de ações então em circulação que está sendo usada para as opções. Se a empresa pretende fornecer opções para mais de US $ 5 milhões em ações, a empresa deve fornecer divulgações específicas para cada pessoa que receber as opções.

REQUISITOS DA CALIFÓRNIA PARA OPÇÕES DE AÇÕES.

Se você tiver menos de 35 participantes, poderá usar a isenção (fácil) 25102 (f), supondo que atenda aos requisitos 25102 (f). Todos os participantes devem:

Ter uma relação pessoal ou comercial preexistente com sua empresa ou qualquer um de seus executivos / diretores / gerentes que permita a um comprador razoavelmente prudente estar ciente de seu caráter, visão de negócios e negócios gerais e circunstâncias financeiras; ou.

Ter a capacidade de proteger seus próprios interesses em relação à transação, em razão de seus negócios ou experiência financeira ou de seus consultores profissionais.

Caso contrário, a Califórnia exige o preenchimento do formulário 25102 (o) no prazo de trinta dias após a emissão da primeira opção de compra de ações, e também requer o seguinte para os ISOs e NSOs. Os planos de opção de compra de ações que usam a isenção 25102 (o) devem atender a uma lista de requisitos da Califórnia. Mais uma vez, essa lista é importante no sentido de que, se você não quiser cumprir todas as restrições, provavelmente deveria estar olhando para um Plano de Estoque Fantasma. (Outros estados, é claro, podem ter seus próprios requisitos.) Muitos desses requisitos são semelhantes aos requisitos federais para ISOs, exceto os que se aplicam a ISOs e NSOs:

O preço de exercício não deve ser inferior a 85% do valor justo das ações no momento da outorga da opção, EXCETO que o preço deve ser de 110% do valor justo no caso de qualquer pessoa que possua mais de 10% do valor o poder de voto total combinado de todas as classes de ações da empresa.

O período de exercício deve durar no máximo 120 meses a partir da data em que a opção é concedida.

As opções não devem ser transferíveis, exceto por morte ou por presente para "família imediata".

O direito de exercício deve ser à taxa de, no mínimo, 20% ao ano, durante um período de 5 anos a partir da data da outorga da opção, sujeito a condições razoáveis, como a continuidade do emprego. No entanto, no caso de uma opção concedida a executivos, diretores ou consultores, a opção poderá se tornar plenamente exercível, sujeita a condições razoáveis, como a continuidade do emprego, a qualquer momento ou durante qualquer período estabelecido pela empresa.

A menos que o emprego seja rescindido por justa causa, o direito de exercer, em caso de rescisão de contrato de trabalho (na medida em que o oponente tem direito a exercer na data em que o emprego termina) deve ser o seguinte:

Pelo menos 6 meses a partir da data de rescisão se a rescisão foi causada por morte ou incapacidade.

Pelo menos 30 dias a contar da data do término, se a rescisão tiver sido causada por outro motivo que não seja a morte ou a incapacidade.

O plano deve ter uma data de encerramento não superior a 10 anos a partir da data em que o plano é adotado ou da data em que o plano ou acordo é aprovado pelos acionistas, o que ocorrer primeiro.

A aprovação dos acionistas do plano deve ocorrer dentro de 12 meses antes ou depois da data em que o plano é adotado.

Os detentores de opções devem receber demonstrações financeiras pelo menos uma vez por ano.

Se as disposições conferirem à empresa o direito de recomprar ações após a rescisão do contrato de trabalho, o preço de recompra será presumivelmente razoável se:

não é menor que o valor justo de mercado das ações na data de término do vínculo empregatício, E o direito termina quando as ações do emissor se tornam publicamente negociadas E o direito de recompra deve ser exercido dentro de 90 dias da rescisão do vínculo empregatício o caso de ações emitidas mediante o exercício de opções após a data de rescisão, dentro de 90 dias após a data do exercício); OU.

é pelo preço de compra original, desde que o direito de recompra ao preço de compra original prescreva à razão de pelo menos 20% do estoque por ano em 5 anos a partir da data da concessão da opção E o direito de recompra deve ser exercido no prazo de 90 dias após a rescisão do contrato de trabalho (ou no caso de ações emitidas mediante o exercício de opções após a data de rescisão, dentro de 90 dias após a data do exercício).

Além das restrições estabelecidas em (1) e (2), as ações detidas por um diretor, diretor ou consultor da empresa podem estar sujeitas a restrições adicionais ou maiores.

As ações que estão sendo oferecidas possuem os mesmos direitos de voto que as ações ordinárias da empresa.

PLANOS DE AÇÕES FANTASMAS.

Como mencionado acima, o Estoque Fantasma difere das opções de ações, pois o empregado nunca recebe o estoque real. (Como mencionado acima, o Estoque Fantasma também é conhecido como Estoque de Sombra ou Direitos de Apreciação de Estoque ou SARs, embora haja algumas pequenas diferenças com este último.)

Algumas empresas preferem os planos da Phantom Stock para que não tenham um grande número de pequenos acionistas (que os investidores normalmente não gostam) e não precisem se preocupar com funcionários afetando a eleição dos conselheiros, votando nas decisões de vender a empresa, votando esforços para estabelecer outras classes de estoque etc.

Essencialmente, um Plano de Ações Fantasmas fornece a um funcionário um bônus contratual baseado no aumento do valor das ações da empresa - ou em uma fórmula como aumentos nos lucros ou nas receitas. Em vez de opções, o empregado recebe "unidades". O bônus, que está sujeito a retenção, é taxado como renda ordinária para o empregado no momento em que é recebido. A empresa recebe uma dedução para o valor do pagamento. Por outro lado, o empregado não precisa se preocupar com a venda de ações para as quais pode não haver um mercado. (É claro que um plano de opção de ações sempre pode ter uma cláusula exigindo que a empresa recompra as ações se certas condições forem atendidas, mas muitas empresas relutam em assumir essa obrigação.)

FLEXIBILIDADE EM PLANOS DE AÇÕES FANTASMAS.

O Phantom Stock Plans oferece muito mais flexibilidade do que os planos de opções de ações e pode ser estruturado de várias maneiras. Muitas vezes os funcionários recebem um certo número de unidades. Cada unidade pode ter o mesmo valor que uma parte do estoque da empresa na data em que a unidade é emitida. Após um determinado número de anos (para incentivar os funcionários a permanecer na empresa) - ou após a morte, a aposentadoria ou a venda da empresa - o empregado recebe um bônus igual ao aumento do valor das ações da empresa. Alternativamente, o bônus pode ser baseado em aumentos nas receitas ou lucros da empresa. Muitas vezes, o pagamento é feito ao longo de vários anos (com juros) para facilitar os problemas de fluxo de caixa da empresa. Outra opção é pagar ao empregado o aumento do valor anual.

O Estoque Fantasma não é considerado um título e, portanto, não são exigidos arquivamentos de valores mobiliários.

ESCOLHENDO O PLANO DIREITO.

Ao escolher um plano de incentivo, a empresa deve considerar se ele precisa do efeito de incentivo adicional que uma ISO oferece - e se está disposto a cumprir os requisitos federais para uma ISO. (Além disso, se a empresa não está projetando lucros por algum tempo, isso torna um ISO mais atraente.)

Se a empresa não está disposta a cumprir os requisitos da ISO ou quer deduções, a empresa (supondo que seja uma empresa da Califórnia) deve examinar se está disposta a cumprir os requisitos da Califórnia para planos de opções de ações. Nesse caso, um NSO pode ser apropriado se a empresa achar que seus funcionários se sentiriam mais incentivados se tivessem opções de ações ou ações, em vez de dinheiro.

Se a empresa quer mais flexibilidade que os planos de opções de ações ofereçam - ou não quer os potenciais problemas que podem vir dos empregados que possuem ações na empresa - a empresa provavelmente vai querer estabelecer um plano de Ações Fantasmas.

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